雪佛龙以330亿美元的现金和股票交易收购阿纳达科石油公司

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这笔交易将扩大这家第二大能源公司在页岩油气生产、海上钻井和液化天然气出口方面的业务。据路孚特称，这是能源和电力公司有史以来第11大交易。

能源和矿业研究公司Wood Mackenzie表示，这次收购将雪佛龙带到了一个新的竞争水平，在加州圣拉蒙成立了这家公司，并成为竞争对手石油巨头埃克森美孚、荷兰皇家壳牌和英国石油公司的有力挑战者。交易完成后，雪佛龙将从第四大国际石油生产商成为第二大。

“这是自2015年壳牌和BG以来最大的上游交易，”Wood Mackenzie高级分析师罗伊马丁(Roy Martin)表示。“雪佛龙现在已经加入了超级巨头的行列——三巨头变成了四大巨头。

消息人士告诉美国消费者新闻与商业频道的David Faber，该行业对阿纳达科资产的价值表明，其他小型主要西方石油公司试图收购该公司。消息人士称，西方石油公司准备向阿纳达科支付每股70美元，目前正在探讨其选项。

消息传出后，阿纳达科股价上涨33.6%。雪佛龙股价较周四每股125.99美元的收盘价下跌4.7%。

雪佛龙在阿纳达科的股价为每股65美元，较周四收盘价溢价37%。根据阿纳达科周四46.80美元的收盘价，阿纳达科股东将获得0.3869股雪佛龙股票和每股16.25美元现金。雪佛龙将承担阿纳达科150亿美元的债务。

雪佛龙董事长兼首席执行官Michael Wirth在新闻发布后立即告诉美国消费者新闻与商业频道的Squawk Box，“只有伟大的公司才能让它变得更好”。“随着我们公司近年来财务状况的改善，我们一直在寻求增强我们的投资组合。”

沃思认为每股65美元对阿纳达科来说是一个“合理的价格”。沃思于2018年2月担任这一职务，预计这笔交易将使雪佛龙“在任何环境下都能获胜”，并充分发挥公司在页岩、深水和天然气方面的优势。他说，该公司预计这笔交易将产生超过10亿美元的协同效应。

“通过阿纳达科公司，[雪佛龙]获得了相对廉价的大规模生产，这进一步提升了他们在二叠纪的地位。他们还在西非和东非获得了储量，这可以将他们在澳大利亚的液化天然气开发能力推向莫桑比克，”瑞穗证券在一份研究报告中表示。

这笔交易的达成正值雪佛龙和埃克森等石油巨头希望主导二叠纪盆地，二叠纪盆地是最大的页岩油田，也是石油生产繁荣的驱动力。

2018年，雪佛龙二叠纪石油、天然气和相关液体产量达到162亿桶油当量(BOE)。Anaco在德克萨斯州西部和新墨西哥州东部的二叠纪生产了大约40亿桶石油当量。

两家公司表示，该交易在二叠纪特拉华盆地建立了一条75英里的走廊。将连续区域连接在一起，使公司能够更有效地实施生产页岩油和天然气所需的先进钻井方法。

这是雪佛龙二叠纪战略的核心。该公司正在将工业规模引入页岩钻探，这曾经是小型独立野生动物的领域。沃思表示，该公司计划加快在阿纳达科二叠纪地区的活动，增加钻机数量，并推出高效的垫式钻井和数字分析解决方案。

沃斯在电话会议上告诉分析师，“这不是在二叠纪变得更大。”“这是关于在二叠纪变得更好，我认为这使我们在二叠纪变得更好。”

雪佛龙计划将其制造模式带到科罗拉多州阿纳达科的DJ Basin。页岩区是阿纳达科最大的天然气产地，也是第二大石油产区，仅次于墨西哥湾。

该交易还确立了雪佛龙在中游业务的地位，中游业务是油气行业的一部分，用于运输和加工油气。Anako拥有Western Midstream Partners的控股权，这是一家主要的有限合伙企业，在德克萨斯州和西部经营管道和加工厂。

这些资产补充了雪佛龙增加二叠纪石油和天然气产量的目标。管道容量的短缺阻碍了页岩地区的产量，使得中游基础设施成为一项宝贵的资产。

两家公司都是墨西哥湾的离岸公司。Anako在海湾地区运营着10个海上设施，雪佛龙表示，这将增强其在该地区的影响力，该地区有6个深水中心。

雪佛龙表示，它看到了与阿纳达科在海湾地区的资产竞争的机会，其中包括将海上油田与现有基础设施连接起来。钻井人员越来越多地转向低成本策略，以避免建造数十亿美元深水平台的巨大成本。

沃思告诉分析师，该公司仍将考虑在海湾地区新的大规模开发项目。

该交易还使雪佛龙在非洲液化天然气市场获得了稳固的立足点。Anako计划在莫桑比克建造世界上最大的液化天然气出口设施之一，并利用附近海上油田的巨大天然气储量。

雪佛龙在开发液化天然气作业方面拥有丰富的经验。该公司支持澳大利亚的大型Gorgon和Wheatstone项目，并持有安哥拉液化天然气公司的股份。

液化天然气的需求 - 用于海上运输的液态冷冻天然气 - 正在飙升，因为像这样的的目标是通过天然气来替代其能源需求，天然气是煤炭和燃料油的清洁燃烧替代品。

在电话会议上被问及关于Gorgon和惠斯通最终创业公司的延迟，这两家公司现在正在运营，Wirth承认雪佛龙可以更好地执行这些项目，并说“我们从中吸取了很多教训。”他说该公司将提供对莫桑比克液化天然气有意义的见解，但相信该项目应按照阿纳达科的计划进行。

“我们喜欢我们在所有工程和开发以及执行计划中看到的内容，我们打算在它所依赖的路径上看到它，”Wirth说。

该交易有待股东和监管机构的批准，预计将于2019年下半年完成。如果获得批准，雪佛龙表示，它计划将其年度股票回购计划从40亿美元提升至50亿美元。

雪佛龙表示，计划在2020年至2022年间剥离150亿美元至200亿美元的资产。

“这项交易将为股东带来巨大的价值，产生约20亿美元的预期年度流动协同效应，并将在收盘后一年内增加自由现金流和收益，”Wirth在公司发布时表示。

瑞士信贷证券是雪佛龙的财务顾问，而保罗，韦斯，里夫金德，沃顿和加里森则是其法律顾问。Evercore和Goldman Sachs是Anadarko的财务顾问，而Wachtell，Lipton，Rosen&Katz和Vinson&Elkins LLP是其法律顾问。

今年阿纳达科石油公司股价上涨6.8%，而标准普尔500指数能源指数同期上涨17.6%。

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