积极的基金经理连续第九年在标准普尔500指数获得指数化

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那些声称在波动性加剧期间表现更好的主动型基金经理将不得不寻找另一个理由。

本周，标准普尔。标普道琼斯指数发布了该基金如何积极管理基金的年度报告。结论是，相对于被动基准，主动经理人继续表现不佳。去年，大多数(64.49%)大型基金落后于标准普尔指数。P 500指数连续第九年。

“数据显示，市场波动性加大不一定会带来积极投资的相对表现，”报告称。

" 2018年的不同之处在于第四季度的波动性，"标准普尔董事总经理Aye M. Soe说。普尔和该报告的作者之一告诉美国消费者新闻与商业频道。"主动型经理声称，他们会在波动期间跑赢市场，但事实并非如此."

这项研究将支持许多金融顾问的说法，他们说投资低成本的被动基金仍然是最有效的长期投资。

这不是一年的现象。标准普尔。标普做这个研究已经16年了，长期的表现只会强化指数投资的想法。事实上，虽然基金经理的业绩可能会在一两年内表现突出，但这种突出的业绩不会持久。10年后，85%的大型基金落后于标准普尔指数。P 500指数，而15年后，近92%的基金落后于该指数。

从长期来看，其他类别的数据，如小盘股或固定收益，并没有改善：“从长期来看，所有类别中80%或更多的活跃经理落后于各自的基准，”报告总结道。

回顾去年经理们的总体表现以及更广泛的标准普尔指数。P 1500综合指数，2018年是自2001年以来股票经理表现第四差的一年。

至关重要的是，该研究调整了“生存偏差”。很多基金因为业绩不好被清盘，所以幸存者表现出整个集团的业绩比实际情况要好。

报告指出，“资金的消失还是有道理的”。15年来，57%的国内股票基金和52%的固定收益基金已经被合并或清算。

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